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澳創新聞

中基協:創新資本載體,私募基金發揮重要作用

發布時間:2018 點擊:1321

1、創新資本載體,私募基金發揮重要作用

我國已成為全球的第二大股權投資市場,政府層面的推動、法律法規的完善、以及機構化趨勢的出現,都是股權投資市場上的推力。

數據顯示,截至2018年第三季度,中國股權投資市場資本管理量已超9.2萬億人民幣,超過同期非金融企業境內股票融資的規模,成為支持實體經濟的重要力量。

雖然股權產品周期較長,但在國家戰略和市場平均投資回報的指引下,股權投資依舊擁有較高的配置價值。

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2018年二季度末,私募基金運行數據顯示,私募基金累計投資于未上市未掛牌企業股權、新三板企業股權的再融資項目有9.09萬個,為實體經濟形成股權資本5.13萬億元。其中,投向境內未上市項目達4.11萬億元,較2017年末增長20.8%。中國基金業協會副會長鐘蓉薩表示,私募基金作為創新資本載體,正發揮著重要價值和作用。

2018年以來,私募股權與創投基金是少數保持正增長的直接融資工具,為經濟發展提供了寶貴的資本金。2018年一季度、二季度私募基金投向未上市企業的股權本金分別新增3818億元和4536億元,成為新增社會融資規模的重要環節,向社會貢獻了6.6%、11.5%的新增融資規模。具體流向看,互聯網等計算機運用、新能源、機械制造、醫療機械與服務、醫藥生物和原材料等領域已成為私募和創投基金的布局重點,相關行業在投項目3.9萬個,投資本金1.89萬億元,有力推動了產業結構轉型升級。

2、私募基金積極推動銀行債轉股

繼工行120億進軍私募后,農行、建行也來了。國有銀行“私募式”債轉股悄起,離不開銀保監會對開展債轉股及配套業務的政策支持。未來,將有更多金融機構有望通過發起、參與私募股權基金的方式開展債轉股。

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近期幾大行集中進軍私募行業,主要是政策原因。人民銀行、銀保監會、發改委等相關部門出臺的政策明確提出,支持運用私募股權投資基金方式,開展市場化債轉股。從年初開始,支持金融資產投資公司發起設立私募股權投資基金的政策文件不止一個,足以證明,私募基金已成為積極推動銀行債轉股的一種金融創新。

3、私募基金推動上市公司并購重組

近期,私募基金可謂是喜事不斷。證監會公開表示鼓勵私募股權基金通過參與非公開發行、協議轉讓、大宗交易等方式,購買已上市公司股票,參與上市公司并購重組;鼓勵包括私募股權基金在內的各類資管機構以更加市場化的方式募集資金,發起設立主要投資于民營企業的股權投資基金、創業投資基金及債券投資基金,積極參與民營上市公司并購重組。同時,中基協下發通知,為參與上市公司并購重組的股權私募基金開通備案“綠色通道”,將備案申請流程縮減至最快2個工作日內完成。

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監管層的表態,無疑給私募股權基金帶來重大利好,私募圈人士紛紛表示,這將有利于提振市場信心,引導長期投資資金入市,拓展私募股權基金的投資空間,促進其更好發展,服務實體經濟發展。上市公司并購基金的設立和運作,也會有進一步的發展。隨著資管新規及其相關細則進一步落地,私募股權基金參與上市公司的資金來源將進一步拓寬,在規范、清晰、有序的框架下持續發展,為上市公司的發展注入動力。


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